宏观量化方法下的 ETF 核心-卫星组合构建——ETF 策略兵器谱系列之四
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摘要
本报告基于宏观量化方法，通过经济、流动性、信用三大维度对ETF跟踪指数敏感性测算，构建宏观行业组合、宏观+动量行业组合及核心-卫星组合三种策略。核心-卫星组合以沪深300为底仓，结合宽基、行业主题和Smart Beta ETF，风险较低且年化收益稳定，2019年以来表现优于沪深300，年化跟踪误差小于7%，信息比稳定在0.5以上，有助于实现市场相对超额收益 [page::0][page::6][page::9][page::10]
