价量、股东因子类因子测试与分析---多因子选股模型系列之四
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摘要
本报告围绕价量类和股东因子类多因子选股模型因素，分析其在不同行业和市场行情下的有效性和稳定性。研究发现价量类因子表现为因子值越低越能获得超额收益，适合作为公共因子使用；股东因子表现相对分散，其中股东户数变动和机构占流通股比例因子有效性较好，而持有机构数因子表现不佳。结合31个细分指标的单因子测试结果，为分行业构建多因子选股模型提供依据 [page::0][page::2][page::4][page::6][page::14][page::20][page::21][page::22]。
