另类数据新闻情绪在多因子选股中应用初探
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摘要
本报告基于中国A股市场广泛覆盖的新闻数据，通过NLP技术构建新闻情绪基准因子SENTI和SENATT，日度信息系数分别为0.073和0.061，相关多空组合年化收益率达30%和34%。基于SENATT，进一步提取208个时序拓展因子，筛选24个有效因子进行分层回测，显示时序因子具备稳健的截面预测能力和投资价值。整体策略具备较强的盈利能力和较高的换手率特征，适应高度时效的新闻情绪信息应用 [page::0][page::8][page::9][page::13][page::14][page::16][page::17][page::22]
