华泰价值选股系列之相对市盈率选股模型 A 股市场实证研究
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摘要
本报告系统研究了市盈率及其相对指标相对市盈率在A股市场的估值及选股效果。通过历史数据和行业分析，验证了相对市盈率的估值有效性，构建了华泰相对市盈率估值选股模型。模型在2005年至2016年回测期内取得年化收益37.72%，夏普比率1.19，显著优于沪深300与中证500指数表现。模型基于过去42个月相对市盈率均值与当前值比较，并结合盈利预测，筛选出估值合理且成长性良好的股票，同时行业和市值分层分析增强了模型的适用性和稳定性[page::0][page::3][page::14][page::19]。
