跨品种套利策略（2）： 市值风格轮动的规律――衍生品专题报
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摘要
本报告深入分析场内金融衍生品市场市值风格轮动规律，重点通过量价视角中的趋势效应、日历效应及成交量与波动率指标，结合基本面视角中的业绩增速和宏观指标，系统总结了市值风格轮动的形成机制及判别方法。报告指出，以均线趋势为核心的风格轮动策略在大市值与中小市值指数间取得显著回报，月度与周度存在一定日历效应，而成交量和波动率差异对于部分指数轮动具有指导价值。基本面视角因滞后和稳定性不足，应用受限。整体策略基于历史数据总结，存在阶段性失效风险[page::0][page::4][page::7][page::10][page::11][page::15][page::17]。
