高频因子（六）：特异视角下的波动率因子

创建于 2025-04-30T14:56:00.305090+08:00 更新于 2025-05-19T18:36:14.442067+08:00

摘要

本报告围绕低波效应核心逻辑，基于fama三因子模型构建特异波动率因子，结合流动性和反转因子进行改进，实现高频波动率因子的细化和非线性变换，显著提升选股能力。分析指出低波效应与资产定价模型并不矛盾，探讨了不同频率数据对量价因子的影响及因子非线性存在，为量化选股提供系统方法论和实证支持 [page::0][page::3][page::9][page::13][page::24]

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