中信建投金融工程2016深度报告回顾系列之十六：国内衍生品市场期权期货平价套利策略详解
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摘要
本报告系统阐述了国内衍生品市场中基于期权与期货平价关系的套利策略原理及实操问题，结合上证50ETF期权与期货数据，详解期权与现货、期权与期货之间的平价公式及其套利机制。通过深入分析套利价差序列及市场现实限制因素，构建正向与反向套利策略并进行实证回测，结果显示考虑成本后，期权期货平价套利策略年化收益约31.29%，最大回撤仅3.05%，有效验证了该策略的可行性和稳健性 [page::1][page::4][page::5][page::7]
