Causal analysis of extreme risk in a network of industry portfolios
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摘要
本文提出基于递归最大线性模型（RMLM）的网络极端风险因果分析方法，通过有向无环图（DAG）上的最大线性结构方程模型刻画极端风险的传播路径，利用常规变差理论和最大投影的缩放参数估计因果排序和模型系数矩阵，对金融行业组合的30个节点数据进行实证分析，构建最小最大线性DAG实现极端风险传递路径的可识别与估计，并通过结构哈密顿距离和稳定性评分验证模型鲁棒性，为金融风险管理提供定量工具[page::0][page::1][page::4][page::7][page::12][page::14][page::15][page::16][page::17]
