主动买卖单的批量成交划分法
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摘要
本报告系统梳理并比较了主动买卖单方向的两大划分方法——逐笔算法与批量成交划分法（BVC），重点分析BVC算法在委托驱动市场的优势。通过实证结果，BVC算法与股价涨跌幅相关性更强，方向判断更准确，且基于BVC算法构造的净主买占比与净换手率因子表现出显著的选股能力。报告还揭示了因子在不同股票池及周期的效果差异，并进一步验证BVC算法在交易冲击成本模型中的优异表现，为高频交易和量化投资提供了更有效的交易信号提取方法 [page::0][page::2][page::10][page::15][page::36]。
