Coherent estimation of risk measures
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摘要
本论文从经济和统计的角度提出了“协整风险估计器”(coherent risk estimator，CRE)理论框架，用以估计基于有限样本的风险度量值。文章继承了风险度量的公理性质，构建了一类满足金融规范属性的风险估计方法，重点研究了关于预期短缺(expect shortfall, ES)的非参估计器及其鲁棒表示。通过将CRE与$L$-统计量联系，开发了CRE的稳健表示定理，并证明了该类估计器的渐近一致性及其在监管内部模型方法中的实际应用价值。数值实验比较了六种基于$L$-统计量的非参数ES估计方法，揭示了权重选择及数据重叠对估计性能的影响，强调了选择合适CRE的重要性以满足监管要求和资本充足性[page::0][page::6][page::11][page::16][page::21][page::23]
