EFFICIENCY IN PURE-EXCHANGE ECONOMIES WITH RISK-AVERSE MONETARY UTILITIES
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摘要
本报告针对纯交换经济中由风险厌恶的货币效用函数表征的代理人的效用偏好，研究了帕累托最优的存在性及其结构特征。通过运用单调、次可加、Schur凹性且平移不变的效用函数的对偶表示，尤其在正齐次的标度不变货币效用下，报告给出了帕累托最优配置的明确刻画及计算算法。此外，证明了正齐次和法不变货币效用对应的竞争均衡存在性及其福利定理，并在风险分担市场中针对法不变一致风险度量提供了具体数值示例，展示了帕累托最优风险分担配置的实际应用价值 [page::0][page::2][page::12][page::17][page::23]
