在行业轮动中融入经济情景分析

创建于 2025-07-18T19:02:04.866052+08:00 更新于 2025-07-18T21:24:06.065322+08:00

摘要

本报告基于马氏距离对宏观经济数据进行情景划分，定义为高增速、正常增速和低增速三种经济情景，通过对经济情景下的同步预测回归模型，构建行业轮动组合策略。回测显示该组合在2019年至2022年9月期间取得显著超额收益，优于传统滞后预测模型，说明经济情景分析有助提升行业配置效果和预测准确性 [page::2][page::3][page::8][page::14][page::15]。

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