计数启发法与加权盈利频率
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摘要
本文基于投资者计数启发法心理，构建“加权盈利频率”因子，衡量股票过去一段时间超额收益大于阈值的加权天数，实证发现该因子与A股下期收益率显著负相关，具有较强选股能力和稳定性。多空组合年化收益率超20%，相对沪深300及万得全A均有显著超额收益，IC分析和Fama-Macbeth回归均证实因子的有效性和信息增量，且因子对阈值、回望期、市场指数等参数不敏感，在中证1000成分股表现尤为突出，展现良好实用价值和推广潜力[page::0][page::3][page::6][page::8][page::9][page::11][page::12][page::16][page::17]
