“波动率选股因子”系列研究（二）——基于高频波动率的信息分布均匀度选股因子
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摘要
本报告基于学术理论提出了衡量股票信息冲击强度的“信息分布均匀度”UID因子，利用分钟高频波动率数据构建因子，该因子表现显著优于传统波动率因子，在A股市场回测期间年化收益达21.32%，最大回撤低至2.18%。纯净UID因子剔除行业与风格影响后仍具较强选股能力，此外，UID因子对传统波动率进行正交后进一步提升选股效果，因子在不同样本空间和参数设定下均表现稳健，且与价格涨跌因子相关性低，说明其提供了有效的增量信息 [page::0][page::3][page::5][page::6][page::8][page::11]
