高精度风格指数
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摘要
本报告基于Jacobs和Levy的高精度风格模型，通过多元横截面回归提炼A股市场低市盈率、小盘股、低价格、低市净率四种风格因子，构建高精度风格指数。结果显示该指数在2005年至2011年期间显著跑赢沪深300，尤其在2008年11月后表现优异，累计收益远超基准。高精度风格指数风险调整收益优于传统风格指数，波动率更低且风格间相关性较弱，适合风格轮动策略的备选股池构建[page::0][page::1][page::4][page::5][page::8][page::9]
