基本面Alpha 的复兴：上市公司竞争优势研究
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摘要
本报告聚焦上市公司财务数据，建立以ROE排名同比变化为核心的竞争优势因子，展现了其在全A及沪深300、中证500市场的显著选股能力。改进后的因子剔除权益乘数影响，提升了IC_IR及夏普比率。结合价值因子构建行业差异化选股策略，进一步提高策略表现和风险控制，彰显基本面Alpha因子在量化选股中的新活力和广泛应用价值 [page::0][page::3][page::6][page::15][page::19][page::21]。
