基于因子剥离的 FOF 择基逻辑系列九——因子剥离体系下的债券基金久期估测构想
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摘要
本报告基于债券基金七因子剥离体系，创新性提出利用净值数据结合因子剥离方法，推算债券基金久期的构想。通过构建基准债券指数的Level因子暴露与实际久期间的线性模型，实现对债基绝对久期的估测。静态实证表明部分样本基金的净值估测久期与持仓估测久期高度吻合，动态滚动估测在部分基金中趋势一致，具备一定参考价值。基金公司的估值方式与风格差异可能显著影响模型有效性，提示净值分析因子剥离方法在债基久期估测中存在适用性差异。[page::0][page::4][page::5][page::6][page::8][page::9][page::11]
