以大小单为核心，构建年化收益 20‰ 的行业轮动组合
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摘要
报告基于大小单资金流，创新构建行业轮动因子，主要改进行业主动超大单强度和行业羊群效应，结合大单极端突破与外资券商资金流显著提升因子效果。通过动量、财务与拥挤度维度进行负向剔除，形成综合行业轮动策略，周频调仓下选取5个行业，扣费后年化收益达21.8%，表现优异，且行业轮动提升了中证1000指数增强的多空信息比率，有效捕捉行业轮动机会，风险可控 [page::0][page::1][page::9][page::14][page::16].
