基于主动交易的股指期货对冲成本优化模型
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摘要
本报告创新性将股指期货日内主动交易策略与市场中性对冲相结合，采用多项式拟合方法捕捉股指期货日内价格趋势，通过主动择时降低负基差对组合的侵蚀，实现了对冲成本的大幅优化。模拟完全对冲组合中IC、IF和IH期货对冲成本分别为7.35%、2.58%和2.45%，而基于多项式拟合的日内交易策略年化收益率分别达到15.76%、17.25%和11.65%，显著提升夏普比率，且分别适配交易限制较少的专户和限制较多的公募型市场中性策略，均实现了对冲成本的有效降低和风险控制优化 [page::0][page::3][page::6][page::7][page::11][page::12][page::14][page::17]
