月份效应下的行业配置策略与逻辑
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摘要
本报告基于2000年至2014年申万二级行业数据，分析了我国股票市场存在显著的行业月度效应。不同月份，不同行业表现出超额收益率及高胜率，如1月化学原料、2月物流及贸易、3月酒店等，相关行业的月度超额收益胜率普遍高于73%，平均超额收益率最高达0.24%。报告结合行业基本面探讨了主要行业月度效应的内在逻辑，并建议投资者在行业配置时可考虑月度效应作为辅助决策依据，但强调历史数据不能保证未来效果，提示投资风险。[page::0][page::4][page::5][page::6][page::27]
