再平衡策略的收益原理与改进方法
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摘要
本报告系统分析了再平衡策略与买入并持有策略的收益差异，重点揭示定期再平衡在股票债券组合中表现出的“负凸性”现象及其机理。基于中美市场实证，报告提出通过降低再平衡频率、采用超出范围再平衡和引入趋势信号三类改进方法，显著改善再平衡在趋势行情中的表现，从而提升组合收益与风险控制能力。此外，结合趋势信号构建的其他再平衡策略能有效抵消负凸性，实现收益风险的优化组合 [page::0][page::3][page::6][page::9][page::15][page::17][page::23][page::25]
