Volatility Parametrizations with Random Coefficients: Analytic Flexibility for Implied Volatility Surfaces
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摘要
本文提出了一种基于参数随机化的波动率曲面拟合新框架，通过将传统参数替换为随机变量，实现了对隐含波动率曲面形态的极大灵活性扩展。该方法保证了无套利并可解析展开，显著提升了对极端市场行情（如短期期权和财报前波动）的拟合能力。基于实证数据，随机SABR参数化和随机标的价格参数化展示了对市场隐含波动率微笑及多峰风险中性密度的优异拟合能力，为短期和事件驱动期权定价提供了新的有效工具[page::0][page::3][page::13][page::16][page::21].
