短期股价走势的预测信息（1） 神秘的尾盘30分钟
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摘要
本报告针对高频或准高频维度，提出阿尔法因子四维属性理念（显著性、稳定性、独立性及频率单调性）。通过个股1分钟数据，从收益率、波动率和流动性冲击三个维度，系统研究尾盘30分钟价格及成交量信息，发现尾盘30分钟的价量对次日股价超额收益具有显著预测力。构建的三类因子组合表现优异，年化收益和信息比率均处于高水平，因子预测信号在次日超额收益上的统计显著性极强（T值6.21）。高频因子的多样应用为量化投资策略提供重要突破口 [page::0][page::1][page::5][page::10][page::11]
