基于 PEAD 效应的超预期因子选股效果如何

创建于 2025-07-20T23:53:34.648582+08:00 更新于 2025-07-21T02:00:35.749526+08:00

摘要

本报告系统构建并测试了基于PEAD效应的6大类超预期因子，涵盖价量异常、SUE及其衍生、分析师预测调整等，分别在沪深300、中证500和全市场三大股票池进行单因子及复合因子回测。结果显示，超预期复合因子在三大股票池均实现显著超额收益，最高年化超额可达21.85%，信息比率超过3，风险回撤可控，策略稳健有效，为A股量化选股提供重要实证支持 [page::0][page::15][page::34][page::41]。

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