【广发金工】基于股份回购的选股策略
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摘要
本报告围绕上市公司股份回购选股策略展开，系统分析了回购公司的市场分布特征、基本面及事件驱动的收益表现，揭示了回购进度、回购目的、资金来源及回购量等对股价超额收益的影响，并基于回购事件构建了基础回购组合、事件筛选组合和回购精选组合。精选组合通过叠加基本面及量价因子筛选，实现了2019年以来相对中证500年化超额收益18.9%，显著优于基础组合与事件筛选组合，展现优秀的风险调整收益能力[page::0][page::1][page::21]。
