组合优化算法探析及指数增强实证——多因子系列报告之十三
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摘要
本报告系统梳理了多种组合构建及优化方法，重点分析了均值方差优化模型及其衍生模型在不同约束条件下的表现，结合光大多因子体系构建了两个中证500指数增强组合。基于光大Alpha1.0的增强组合年化收益26.2%，信息比2.5，风险控制出色；结合因子择时的Alpha2.0组合表现进一步提升，信息比达3.0，超额收益17.5%，最大相对回撤仅4.1%。实证体现了组合优化模型在指数增强中的关键作用和有效性 [page::0][page::4][page::14][page::15][page::16][page::17]
