基于地理关联度因子研究--多因子Alpha系列报告之（四十三）
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摘要
报告基于Parsons和Sabbatucci提出的地理关联度理论，构建六种地理相关系数类因子，通过对A股市场2010年至2022年数据进行月频调仓实证，发现GEOGCORR、GEOGCORRP与GEOGCORRIP因子效果最佳，年化超额收益率高达13.98%，信息比率超过1.7，且能够挖掘传统因子外的增量信息，为多因子模型优化提供新思路。同时因子换手率较高，对手续费较为敏感，需合理控制交易成本 [page::0][page::4][page::8][page::10]
