【国信金工】 基金经理波段交易能力与投资业绩

创建于 2025-05-08T17:55:53.316704+08:00 更新于 2025-05-19T18:36:14.126857+08:00

摘要

本文通过基金半年报和年报中披露的区间累计买卖股票信息，构建了基金经理波段交易能力因子。实证显示该因子对基金未来业绩具有显著预测力，且与传统选基因子相关性较低，能够为基金选基提供有效补充。在2021年风格大变期间，波段交易能力因子表现稳定，显示出良好的抗风格切换能力，显著提升了复合选基因子的预测效果 [page::0][page::4][page::11][page::14][page::15]

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