再谈SemiBeta因子：高频测算 多因子Alpha系列报告之(四十七)
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摘要
本报告借鉴Bollerslev（2021）研究，将传统Beta因子拆解为4个SemiBeta因子，基于A股市场日内高频数据（1分钟和5分钟级）进行实证检验。结果显示，周频换仓中，MN类高频SemiBeta因子表现最佳，年化多空收益率可达近30%，而月频换仓中N和P因子效果较好，且选股范围影响因子有效性。因子之间存在较高正相关，尤其是相同收益方向的组合因子。该高频因子的研究丰富了A股量化因子库，为投资组合构建提供了新思路 [page::0][page::2][page::4][page::6][page::12][page::14]
