Modelling Opaque Bilateral Market Dynamics in Financial Trading: Insights from a Multi-Agent Simulation Study
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摘要
本报告运用多智能体仿真方法，针对澳大利亚政府债券市场这一信息不透明的双边交易场景，构建了基于异质市场做市商的代理模型。研究揭示市场参与者的多样性对交易频率和市场稳定性的关键作用，且降低交易成本与限制有助于增强市场流动性和持续性。此外，拓宽客户基础并非必然提升个体代理福祉，模型响应与实际市场成交量高度吻合，验证了“金发女孩”市场设计假说，为金融交易机制设计和监管提供新的理论及实证支持 [page::0][page::5][page::6][page::8][page::9]
