衍生品大时代，机构投资者可配置哪些期货、期权策略
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摘要
报告系统梳理了中国衍生品市场快速发展背景下，机构投资者可配置的期货与期权策略体系，涵盖商品期货横截面多因子策略、CTA策略和套利策略，以及股指期货、国债期货基本面与套利策略，和多样化的期权套利、卖出、波动率交易和CTA策略。多策略并存、低相关性使衍生品成为资管新蓝海，重点策略如商品期货复合因子策略及CTA趋势策略回测表现优异，年化收益率分别达到10%+与89.7% ，夏普比率高，显示其风险调整后收益优势。此外，期权策略通过隐含波动率套利和择时显著增强收益潜力。整体看，衍生品策略富有成长空间和配置价值，机构投资者应积极布局以捕获增量机会[page::0][page::5][page::6][page::7][page::8][page::14][page::15].
