趋势策略收益影响因素分析

创建于 2025-07-19T11:43:38.268249+08:00 更新于 2025-07-19T12:42:20.782901+08:00

摘要

本文提出了基于历史超百年数据的趋势跟踪策略收益分解框架，将策略表现归因于市场趋势幅度、趋势效率和分散化投资三个因素，发现近年来策略表现低迷主要由于市场趋势幅度明显减小，而非策略效率或分散度下降，预示未来若市场趋势加大，趋势策略或将恢复正常表现 [page::0][page::3][page::13]。

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