DeepSeek读季报：2026Q3基金经理的观点有哪些转变？
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摘要
本报告基于DeepSeek对2026年二季报基金经理观点的定量分析，采用RAG框架对宏观经济、A股、港股、行业与风格等维度进行标签提取并人工修正，揭示观点分布与结构性变化 [page::1][page::2]。宏观层面，绝大多数样本对经济前景持中性或看好态度，极少数样本不看好，且不看好比例基本保持稳定 [page::2]。在A股市场维度，观点呈现结构性分化，70%样本未给出明确趋势态度，但看好比例有所提升、不看好比例下降，显示趋势判断正在逐步清晰 [page::3][page::4]。行业层面，TMT居首看好，半导体与通信等子行业受关注度显著提升，周期板块的有色金属、化工等看好程度明显回落 [page::5]。港股观点方面，样本大多未给出明确判断，80%以上样本呈现无观点状态，反映跨市场判断难度提升 [page::4]。风格维度与量化策略方面，成长风格获得更多看好，但大量样本仍无明确风格指向，显示风格轮动与量化因子构建的空间仍较大 [page::19]。
