解密微盘股
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摘要
本报告系统梳理了微盘股指数的构建逻辑及表现，发现微盘股指数自1999年底以来年化收益率显著优于沪深300，主要收益来源于持续卖出涨幅较大的个股以实现止盈，且约90%的个股对收益贡献有限。微盘股指数成份股自由流通市值和成交额长期维持在相对稳定水平，指数表现未因市值和成交额显著上升而产生大幅提升。通过降低调仓频率改进指数后，效果依然保持较高水平，验证了该指标的稳健性和交易属性特征[pidx::3][pidx::5][pidx::6][pidx::7][pidx::8][pidx::11]。
