抱团股获得正超额，PBROE 策略超额收益明显——金融工程量化月报 20240104
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摘要
本报告系统追踪北向资金动向与市场情绪，发现2023年12月资金小幅净流出，电力设备及新能源获得最大加仓。市场情绪指标显示沪深300短期处于调整风险区间。基金抱团度有所缓解，但抱团股超额收益依然存在。基于PB-ROE定价模型的PB-ROE-50策略在多个股票池中实现显著超额收益，其中中证500池超额收益达1.72%。机构调研策略月度表现回撤。报告还构建了有息负债率和财务成本负担率的负面清单以提示风险，详尽描述了PB-ROE策略构建及因子设计，为量化投资决策提供重要参考。[pidx::0][pidx::3][pidx::8][pidx::9][pidx::14][pidx::15]
