<paper_title>关注指数成分股调整的投资机会——指数成分股调整的冲击系数测算
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摘要
本报告聚焦指数成分股调整对被动基金的投资冲击及潜在机会，建立基于权重、基金规模和调整规则的冲击测算框架。回顾2019–2025年间的历史结果，调入股在调整期前两周通常表现优于指数，调出股则通常落后。最新披露的权重与规模数据覆盖624只调整标的，其中18只净买入超10亿元，26只冲击系数>2，53只冲击系数<-2，净卖出超10亿的有10只。以上发现为被动调仓期的投资机会提供了量化参考，同时提示相关风险。 [page::1][page::2][page::5]
