华西研究深度报告精选（行业篇）2026年1月
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摘要
本合集整合华西证券多团队对2026年主要行业的深度观点：可选消费与服务消费将由“性价比”向“心价比”与服务化升级驱动，政策与AI加速消费场景创新；计算机/AI与航天（太空算力）成为决定性技术与产业机会，带动算力、光通信与芯片链条需求；银行业进入“轻资本+中收”转型期，ROE承压但具估值修复与股息吸引力；电力与电网在AIDC扩张下价值生态重塑。报告给出细化行业与标的建议并提示政策落实、技术进度与宏观风险等关键不确定性。[page::0][page::4][page::10]
