量化立体框架下的绝对收益
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摘要
本报告围绕2020年度“绝对收益”投资主题，构建立体多模块量化框架，系统分析宏观因子驱动的资产配置、风格因子周期、主动量化因子及基金策略。宏观层面重点看好经济增长因子高暴露度的A股表现，资产战术配置建议加大黄金防通胀；风格偏好中盘与成长，Q1价值和Beta风格具结构性机会。主动量化重点推荐员工薪酬、ROE边际增速等盈利改善因子，并构建中证800核心股票池。基金投资侧重TMT与消费领域，强调科技主题ETF及成长风格主动基金配置。整体策略强调多因子、多策略叠加，实现稳定绝对收益目标 [page::2][page::3][page::4][page::6][page::9][page::10][page::13][page::15]
