东北金工：当我们谈 alpha 我们在谈 beta

创建于 2025-07-15T15:49:11.951352+08:00 更新于 2025-07-15T16:04:34.799348+08:00

摘要

本报告围绕传统CAPM模型中beta的计算与解释问题，比较了单纯估计、历史估计和多因子预期估计三种beta计算方法，发现在多因子预期方法下beta估计更为准确且残差波动率显著更低，有效还原了被误判为alpha的收益，提高了beta对市场风险的解释能力 [page::0][page::2][page::4][page::5][page::6]。

速读内容

深度阅读