机构持仓（三）——机构偏好与因子构建

创建于 2025-07-22T21:59:48.060239+08:00 更新于 2025-07-22T22:55:38.599424+08:00

摘要

本报告以机构投资者为核心，深入分析了A股和美股机构投资者结构及行为，梳理了机构投资者的行业偏好和风格因子暴露，构建两类机构持仓因子并检验了其投资效果。机构重仓因子实现了年化超额4.9%的收益，机构持仓因子年化收益达15.96%，展现了较好的收益稳定性和风控特征，为量化选股提供了有效途径[page::0][page::16][page::18][page::21]。

速读内容

深度阅读