Enhancing Valuation of Variable Annuities in Lévy Models with Stochastic Interest Rate
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摘要
本报告创新性地将Hull-White随机利率模型引入Lévy市场框架下的带有保证最低收益的可变年金估值与最优退保策略分析中。结合树方法与有限差分技术的混合数值解法，有效刻画了利率波动对合约价值及退保行为的影响。通过与Longstaff-Schwartz蒙特卡洛方法的对比，证明了该模型在反映市场真实波动及指导保险合同设计中的优越性，尤其在抑制过早退保方面贡献显著。比较静态分析进一步揭示利率参数对最优退保成本的敏感性，强调准确建模随机利率的必要性 [page::0][page::1][page::2][page::19][page::20][page::21][page::22][page::18]
