量化投资 ——如何量化天时、地利、人和
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摘要
本报告基于反身性理论，提出了由基本面、市场状态与投资者认知三大维度构成的量化择时框架。选取包括CPI-PPI、M1增速、投资者情绪、一致预期、估值水平、均线及信息熵在内的7个指标，构建综合择时体系并通过得分合成市场择时建议。回测显示该体系仓位模拟收益高达832%，有效捕捉牛熊转换周期，且择时建议的正收益概率与收益水平均显著优于基准，具较强实用指导价值。截至2011年跟踪，市场风险显著增加，应谨慎应对。关键图表反映指标与沪深300走势的相关性及综合择时策略回测表现 [page::0][page::4][page::9][page::10][page::11]
