基于港交所CCASS数据的港股投资策略 | 开源金工
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摘要
本文基于香港交易所CCASS细粒度托管明细数据，拟人化分析港股通相关经纪商的持仓及交易行为，评估其选股能力。发现大市值经纪商持仓集中且换手率较低，中小经纪商虽市值小但交易活跃，提供alpha机会。通过后视镜视角筛选绩优经纪商，构建组合实现年化超额收益近20%，夏普比率超2.5，且行业分层模型同步表现优异。并设计带持仓相似度惩罚的量化选股策略，实证其有效性，年化超额收益达16.5%，表现稳健优于恒生指数，策略在牛市阶段表现更佳，适合实际产品化应用 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7][page::11][page::12][page::16][page::17][page::18]
