基于动态风险的配置策略
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摘要
本报告系统阐述基于动态风险的资产配置策略框架，指出资产收益率短期难以预测但波动率存在较强集聚性，通过指数加权法动态估计风险并结合VaR进行调仓。基于均值方差配置模型框架，回测覆盖国内外多资产，结果显示动态风险控制策略在交易成本考虑下实现较稳健收益与风险平衡，且多资产配置策略表现优于单一市场。报告还分析了沪深300等主要股指近期低波动现象及其历史扩展现象，对未来资产风险管理与配置策略优化提出建议。[page::1][page::6][page::7][page::14][page::15][page::16][page::24]
