基于财报期效应的基本面因子动态配置研究 ——数量化专题之一百一十八

创建于 2025-07-20T23:00:17.823901+08:00 更新于 2025-07-21T00:31:03.237098+08:00

摘要

本报告系统研究了基本面因子在不同财报期季节中的预测能力差异，验证了盈利、质量、成长等六大类因子在财报期呈现明显的季节性效应。基于此规律，构建了基本面因子动态配置策略，并以中证500为基准，回测显示动态配置组合年化超额收益达18.59%，信息比率2.34，较不择时组合超额收益提升5.5%，表现显著且稳定[page::0][page::2][page::16][page::18][page::20]。

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