龙头股模型的应用：基金重仓股的行业优选
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摘要
本报告基于基金持仓信息构建基金重仓股指数与行业指数，发现基金重仓股选股能力优于行业配置能力。引入改进的龙头股模型，显著提升基金重仓股行业轮动效果，多头组合年化收益达13.5%。通过优化约束调仓，实现基金重仓股指数行业配置增强，行业权重偏离阈值越大组合表现越优。不同持仓信息及合成方法对模型影响有限，但持仓市值占比限制会降低模型效果，风险提示模型基于历史数据，未来市场或有变化 [page::0][page::2][page::6][page::7][page::8][page::10]。
