海通 BL 模型行业资产配置研究报告

创建于 2025-07-22T05:06:43.044560+08:00 更新于 2025-07-22T05:47:38.387243+08:00

摘要

本报告系统回顾并跟踪了海通基于Black-Litterman模型进行的行业资产配置策略，依据2008年至2012年的最新基金行业配置数据构建BL组合，历史年化超额收益达12%，样本外检验准确率约70%。最新报告推荐医药及传播文化行业超配，组合在三季度取得2.6%超额收益，验证了行业资产配置在大类资产与个股选股之外的投资价值，为稳健及激进投资者提供了差异化配置建议[page::0][page::3][page::4][page::5]。

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