Generative Dynamic Smooth Arbitrage-free Non-parametric Option Surfaces
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摘要
DYSANOS提出一种基于ML-SANOS解码器的生成式期权市场模型，可生成覆盖所有执行价与到期日、逐日演化并严格满足静态无套利条件的平滑期权曲面；其低维AR(1)-PCA基线在2020—2025年标普500期权数据上能够较好复现曲面的一阶水平、偏度、期限结构和杠杆效应，但未能充分捕捉波动聚集与危机尾部风险。实验同时显示，持有期权至到期时未发现套利，而在交易时点之间进行固定合约再交易时出现动态套利迹象。[page::3][page::12][page::17][page::24]
