基于财务健康指标体系的投资全解析 — 基本面量化系列研究之二
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摘要
本报告系统构建并检验了基于七大维度（货币资金、应收账款、存货、固定资产与在建工程、过度资本化、盈余管理、财务杠杆）的财务风险识别指标体系，揭示了A股ROE分布异常反映的财务操纵现象。通过多项单因子测试与案例分析，我们搭建了综合七维度风险模型，能够有效预警企业潜在财务风险，预测个股未来被特殊处理的概率，构建的财务风险股票池表现显著弱于市场基准，避雷策略取得稳定正超额回报，具有重要应用价值 [page::0][page::1][page::6][page::27][page::29][page::30]
