资本利得突出量的多频率测算

创建于 2025-07-21T16:14:04.103027+08:00 更新于 2025-07-21T17:00:53.048515+08:00

摘要

本报告基于行为金融理论，从处置效应与前景理论出发，构建并实证了资本利得突出量（CGO）因子。利用低频和高频数据，系统测算CGO因子的IC、收益表现及稳定性，发现高频CGO因子在沪深300股票池表现更优，行业市值中性化提升因子收益。研究显示CGO因子相关性较小，信息含量独立，具备稳定的选股能力和较高的多空收益率。风险提示包括策略失效和历史回测局限。[page::0][page::9][page::15][page::26]

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